Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ là gì? Phương thức giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ?

Nội dung chính

• Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ là gì?
• Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được giao dịch theo những phương thức nào?
• Quy mô hợp đồng của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được xác định thế nào?

Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ là gì?

Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được quy định tại Điều 4 Thông tư 58/2021/TT-BTC như sau:

Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ

1. Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ là:

a) Trái phiếu Chính phủ đang giao dịch trên thị trường; hoặc

b) Trái phiếu giả định có một số đặc trưng cơ bản của trái phiếu Chính phủ. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xây dựng các đặc trưng cơ bản của trái phiếu Chính phủ, thiết kế trái phiếu giả định báo cáo Bộ Tài chính chấp thuận trước khi thực hiện.

2. Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ khi đáo hạn được thực hiện dưới hình thức thanh toán bằng tiền hoặc chuyển giao tài sản cơ sở theo quy chế của Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam. Phương thức thanh toán phải được quy định trước khi niêm yết.

...

Theo đó, tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ là trái phiếu sau đây:

- Trái phiếu Chính phủ đang giao dịch trên thị trường; hoặc

- Trái phiếu giả định có một số đặc trưng cơ bản của trái phiếu Chính phủ.

Lưu ý: Cũng theo quy định tại Điều 4 Thông tư 58/2021/TT-BTC thì Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội phối hợp với Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam xác định và công bố trên trang thông tin điện tử các nội dung liên quan đến hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ sau:

- Danh sách các trái phiếu Chính phủ có thể chuyển giao, nguyên tắc xác định và hệ số chuyển đổi (đối với hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ thực hiện hợp đồng dưới hình thức chuyển giao tài sản cơ sở);

- Danh sách các trái phiếu Chính phủ được sử dụng để xác định giá thanh toán cuối cùng, nguyên tắc xác định và tỷ trọng từng trái phiếu trong danh sách đó (đối với hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ thực hiện hợp đồng dưới hình thức thanh toán bằng tiền).

Việc xác định và công bố thông tin về các trái phiếu Chính phủ nêu trên thực hiện theo quy chế của Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam và Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam.

Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội phối hợp với Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam xác định thời điểm cuối cùng để chốt danh sách các trái phiếu Chính phủ có thể chuyển giao hoặc được sử dụng để xác định giá thanh toán cuối cùng.

Sau thời điểm đó, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội và Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam không được điều chỉnh danh sách các trái phiếu Chính phủ nêu trên.

Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ là gì? Phương thức giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ? (Hình từ Internet)

Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được giao dịch theo những phương thức nào?

Phương thức giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được quy định tại Điều 19 Quy chế Niêm yết và giao dịch hợp đồng tương lai ban hành kèm theo Quyết định 20/QĐ-HĐTV năm 2022 như sau:

Phương thức giao dịch

1. Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội tổ chức giao dịch cho các loại hợp đồng tương lai niêm yết theo các phương thức giao dịch sau:

a) Phương thức khớp lệnh bao gồm khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục.

- Phương thức khớp lệnh định kỳ là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán hợp đồng tương lai tại một thời điểm xác định.

- Phương thức khớp lệnh liên tục là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán hợp đồng tương lai ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch.

b) Phương thức thoả thuận là phương thức giao dịch trong đó các điều kiện giao dịch được các bên tham gia thoả thuận với nhau và xác nhận thông qua hệ thống giao dịch.

2. Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam có thể thay đổi phương thức giao dịch đối với từng loại hợp đồng tương lai sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận và thông báo Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội thực hiện.

Theo đó, hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được giao dịch theo 02 phương thức sau đây:

- Phương thức khớp lệnh;

- Phương thức thoả thuận.

Quy mô hợp đồng của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được xác định thế nào?

Căn cứ vào Điều 9 Quy chế Niêm yết và giao dịch hợp đồng tương lai ban hành kèm theo Quyết định 20/QĐ-HĐTV năm 2022 có quy định như sau:

Quy mô hợp đồng và hệ số nhân hợp đồng tương lai

1. Quy mô hợp đồng của hợp đồng tương lai được xác định như sau:

a) Đối với hợp đồng tương lai chỉ số, quy mô hợp đồng tương lai chỉ số = (điểm chỉ số) x (hệ số nhân hợp đồng).

b) Đối với hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ, quy mô hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ = (mệnh giá trái phiếu Chính phủ cơ sở) x (hệ số nhân hợp đồng).

2. Việc thay đổi điều khoản về quy mô hợp đồng tương lai và hệ số nhân hợp đồng thực hiện theo quy định tại khoản 2 Điều 5 Quy chế này.

Theo đó, quy mô hợp đồng của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ được xác định như sau: